Dolar AS Menguat di Tengah Fokus Pasar pada Kebijakan Trump dan Prospek The Fed

Dolar AS kembali menunjukkan kekuatan pada Kamis, didukung oleh spekulasi kebijakan Presiden terpilih Donald Trump dan prospek kebijakan suku bunga Federal Reserve yang lebih hati-hati. Penguatan ini mencerminkan meningkatnya optimisme investor terhadap pengaruh kebijakan ekonomi Trump, meskipun pasar masih menilai risiko global yang lebih luas.

Penguatan Indeks Dolar AS

Setelah terhenti selama tiga sesi, dolar kembali naik, membawa indeks dolar mendekati level tertinggi satu tahun di 107,07 yang dicapai pekan lalu. Hingga sesi terbaru, indeks dolar bertahan stabil di 106,56, naik dari posisi terendah satu minggu yang dicapai pada sesi sebelumnya.

Penguatan ini terjadi setelah dolar mencatat kenaikan lebih dari 2% sejak pemilu AS pada 5 November. Para pelaku pasar berspekulasi bahwa kebijakan Trump, seperti tarif perdagangan, dapat meningkatkan inflasi dan membatasi pemangkasan suku bunga lebih lanjut oleh The Fed.

Faktor Pendorong Penguatan Dolar

1. Kebijakan Ekonomi Donald Trump

Trump telah menjanjikan kebijakan perdagangan yang lebih proteksionis, termasuk pengenaan tarif yang dapat berdampak signifikan pada Eropa dan China. Sentimen ini memicu kekhawatiran global tetapi meningkatkan daya tarik dolar sebagai aset aman (safe haven).

2. Spekulasi Pemangkasan Suku Bunga The Fed

Pasar kini memperkirakan peluang pemangkasan suku bunga Desember oleh The Fed berada di bawah 54%, turun dari 82,5% pekan lalu menurut alat FedWatch CME. Survei Reuters juga menunjukkan bahwa mayoritas ekonom memperkirakan pemangkasan suku bunga yang lebih kecil pada 2025 dibandingkan prediksi sebelumnya, akibat risiko inflasi yang dipicu oleh kebijakan Trump.

Performa Mata Uang Lain

Euro

Euro berada di level $1,0547, hampir tidak berubah setelah turun 0,5% pada Rabu. Posisi ini mendekati level terendah pekan lalu di $1,0496, yang merupakan titik terlemah euro terhadap dolar sejak Oktober 2023.

Yen Jepang

Dolar melemah tipis terhadap yen, turun 0,33% menjadi 154,91 yen, meskipun yen tetap di bawah tekanan. Pasangan mata uang ini sempat melampaui angka 156 pekan lalu, yang memicu kekhawatiran bahwa otoritas Jepang mungkin akan kembali melakukan intervensi untuk menopang yen.

Pound Sterling

Sterling naik tipis 0,07% ke $1,2656 setelah data menunjukkan inflasi Inggris meningkat lebih dari perkiraan pada bulan lalu, kembali di atas target 2% Bank of England. Data ini mendukung pendekatan hati-hati bank sentral Inggris terhadap pemangkasan suku bunga.

Prospek Pasar

Investor kini menantikan sinyal lebih kuat dari The Fed terkait kemungkinan kenaikan suku bunga akhir tahun. Dengan pasar yang terpecah, kebijakan suku bunga menjadi faktor kunci dalam menentukan pergerakan dolar di tengah ketidakpastian global.

Di sisi lain, dinamika geopolitik dan dampak kebijakan ekonomi Trump akan terus menjadi perhatian utama. Para pelaku pasar disarankan untuk tetap memantau data ekonomi dan perkembangan kebijakan yang berpotensi memengaruhi stabilitas pasar valuta asing.

Baca Selengkapnya »

Prediksi Harga Perak: XAG/USD Naik Dekati $31,50 Seiring Pelemahan Dolar AS

 

Pergerakan Harga Perak di Tengah Penurunan Dolar AS

Harga perak (XAG/USD) terus menguat untuk hari kedua berturut-turut, diperdagangkan di sekitar $31,40 per troy ounce selama sesi perdagangan Asia pada Selasa. Pemulihan harga ini terjadi setelah sebelumnya mencapai level terendah dua bulan akibat penguatan tajam dolar AS.

Pelemahan dolar AS dipicu oleh aksi ambil untung setelah reli besar-besaran baru-baru ini. Reli tersebut sebelumnya didukung oleh ekspektasi bahwa Federal Reserve (Fed) akan mengurangi frekuensi pemangkasan suku bunga, serta optimisme terhadap prospek ekonomi AS yang lebih cerah di bawah pemerintahan baru.

Perak Sebagai Aset Aman di Tengah Ketegangan Geopolitik

Permintaan terhadap perak sebagai aset aman meningkat seiring dengan eskalasi ketegangan geopolitik global. Langkah Presiden AS Joe Biden yang mengizinkan Ukraina menggunakan senjata buatan AS untuk menyerang jauh ke dalam wilayah Rusia menimbulkan kekhawatiran baru di kawasan tersebut.

Sebagai tanggapan, Kremlin mengeluarkan peringatan keras pada Senin, menyebut tindakan tersebut sebagai keputusan gegabah oleh pemerintahan Biden. Rusia juga menegaskan bahwa langkah ini dapat meningkatkan risiko konfrontasi langsung dengan NATO secara signifikan.

Faktor-Faktor yang Mendorong Kenaikan Harga Perak

• Pelemahan Dolar AS: Perak, yang dihargai dalam dolar AS, menjadi lebih murah bagi pemegang mata uang lain ketika dolar melemah.
• Ketegangan Global: Konflik yang melibatkan kekuatan besar seperti Rusia dan NATO meningkatkan daya tarik perak sebagai instrumen lindung nilai.
• Kebijakan Federal Reserve: Harapan bahwa Fed akan lebih konservatif dalam memotong suku bunga mendukung stabilitas aset-aset berbasis komoditas seperti perak.

Outlook Harga Perak di Masa Depan

Dalam jangka pendek, harga perak diperkirakan akan tetap sensitif terhadap perkembangan geopolitik dan perubahan kebijakan moneter AS. Jika ketegangan antara Rusia dan NATO terus meningkat, permintaan terhadap perak sebagai aset aman dapat mendorong harganya lebih tinggi.

Namun, dalam jangka panjang, prospek harga perak juga akan sangat bergantung pada kondisi ekonomi global, termasuk inflasi dan tingkat suku bunga. Investor disarankan untuk terus memantau dinamika pasar dan perkembangan geopolitik untuk membuat keputusan investasi yang tepat.

Baca Selengkapnya »

Harga Minyak Menuju Penurunan Mingguan: Kekhawatiran Oversuplai dan Kekuatan Dolar

 

Penurunan Harga Minyak Akibat Faktor Global

Harga minyak mentah terus melemah, mencatat penurunan mingguan signifikan. Brent, acuan global, turun di bawah $72 per barel di London, dengan penurunan sekitar 3% minggu ini. Penurunan ini didorong oleh data ekonomi yang beragam dari China, kekhawatiran oversuplai, dan penguatan dolar AS.

Prediksi Surplus Minyak oleh International Energy Agency (IEA)

International Energy Agency (IEA) memperkirakan surplus minyak global pada tahun mendatang, yang diperburuk oleh perlambatan pertumbuhan permintaan di China. Selain itu, produksi minyak global diperkirakan meningkat signifikan. Jika OPEC+ melanjutkan rencana untuk menghidupkan kembali produksi yang sempat terhenti, kelebihan pasokan ini bisa menjadi lebih besar.

Penurunan Permintaan Minyak di China

Data terbaru dari China menunjukkan bahwa permintaan minyak domestik pada Oktober turun dibandingkan tahun sebelumnya. Di sisi lain, aktivitas penyulingan minyak lokal juga melemah, dengan penurunan 4,6% dibandingkan Oktober 2023. Meskipun pemerintah China meluncurkan stimulus ekonomi, tanda-tanda pemulihan yang nyata belum terlihat di sektor energi.

Dolar AS yang Kuat Membebani Komoditas

Dolar AS, yang mencapai level tertinggi dalam dua tahun terakhir, memberikan tekanan tambahan pada harga minyak. Karena minyak dihargai dalam dolar, penguatan mata uang ini membuat minyak menjadi lebih mahal bagi pembeli yang menggunakan mata uang lain. Penguatan dolar, yang didorong oleh kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS, telah membuat banyak komoditas, termasuk tembaga, mengalami kesulitan sepanjang minggu ini.

Volatilitas Harga Minyak Sejak Oktober

Sejak pertengahan Oktober, harga minyak telah berfluktuasi antara kenaikan dan penurunan mingguan. Faktor-faktor seperti ketegangan di Timur Tengah, prospek oversuplai, dan pergerakan di pasar mata uang terus memengaruhi pasar energi. Sepanjang tahun ini, Brent telah melemah lebih dari 6%, menyentuh level terendah sejak 2021 pada bulan September.

Perspektif Ahli

Warren Patterson, Kepala Strategi Komoditas di ING Groep NV, mencatat bahwa meskipun ada beberapa tanda positif di data ekonomi China, sektor minyak masih berada dalam tekanan. "Produksi industri lebih lemah dari yang diharapkan, dan angka terkait minyak, seperti aktivitas kilang dan permintaan yang diimplikasikan, juga menunjukkan kelemahan," jelas Patterson.

Harga Minyak Terbaru

• Brent untuk penyelesaian Januari turun 1,3% menjadi $71,60 per barel pada pukul 10:37 pagi di London.
• WTI untuk pengiriman Desember turun 1,4% menjadi $67,76 per barel.

Penurunan harga minyak mencerminkan tantangan global, termasuk melambatnya permintaan di China, kekhawatiran oversuplai, dan dampak dolar AS yang kuat. Pasar energi menghadapi ketidakpastian yang signifikan, dan investor harus tetap waspada terhadap perubahan kebijakan OPEC+ serta data ekonomi global untuk mengantisipasi pergerakan harga di masa depan.

Baca Selengkapnya »

Hang Seng Turun, Tapi Masih Mencatat Kenaikan Mingguan

Indeks Hang Seng turun 225 poin atau 1,1% menjadi 20.728 pada penutupan Jumat, setelah sempat diperdagangkan sedikit lebih tinggi di pagi hari. Penurunan ini dipicu oleh kemerosotan di sektor properti, konsumen, dan keuangan, yang membuat sentimen investor semakin hati-hati menjelang konferensi pers yang akan diadakan China di akhir sesi legislatif mingguannya. Beberapa analis menilai bahwa kebijakan stimulus fiskal langsung lebih dibutuhkan daripada tindakan parsial yang dilakukan secara bertahap.

Kekhawatiran Terhadap Tarif dan Inflasi

Para pelaku pasar juga mulai khawatir mengenai potensi kenaikan tarif impor jika Donald Trump memenangkan masa jabatan kedua sebagai Presiden AS. Data CPI (Indeks Harga Konsumen) dan PPI (Indeks Harga Produsen) China yang diperkirakan akan dirilis akhir pekan ini menunjukkan risiko deflasi masih membayangi perekonomian negara tersebut.

Kenaikan Mingguan di Tengah Penurunan Harian

Meskipun mengalami penurunan harian, Hang Seng berhasil mencatat kenaikan mingguan sebesar 1,1%, yang merupakan kenaikan pertama dalam lima minggu terakhir. Kenaikan ini didukung oleh keputusan Federal Reserve dan otoritas moneter Hong Kong yang masing-masing memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin.

Komentar dari Ketua The Fed

Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, menekankan bahwa pemilu AS tidak akan memengaruhi kebijakan jangka pendek. Beberapa saham besar seperti Tencent dan Meituan mengalami penurunan masing-masing sebesar 1,6% dan 3,5%. Selain itu, saham perusahaan lain yang mengalami penurunan signifikan antara lain Longfor Group (-5,6%), Sunshine Insurance (-5,3%), dan China Overseas Land (-3,4%).

Baca Selengkapnya »

Penguatan Dolar AS Menyusul Kemenangan Trump di Pemilu AS

Setelah kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS, nilai tukar dolar AS mengalami penguatan signifikan di pasar mata uang global. Reaksi ini sesuai dengan ekspektasi, di mana dolar AS menguat terhadap berbagai mata uang utama dunia.

Reaksi Pasar Mata Uang Terhadap Kemenangan Trump

Tidak ada perbedaan signifikan dalam performa mata uang G10, di mana mayoritas mata uang mengalami penurunan harian antara 1,0%-1,7%. Dolar Kanada menunjukkan kinerja yang lebih stabil dengan penurunan di bawah 1%. Kondisi ini mencerminkan pandangan bahwa kemenangan besar Partai Republik dianggap positif bagi perekonomian AS dan berdampak positif juga bagi eksportir Kanada. Selain itu, Kanada cenderung kurang terpapar oleh tarif yang diberlakukan AS terhadap China dan ketegangan geopolitik di bawah pemerintahan Trump.

Kenaikan Imbal Hasil Treasury AS

Kenaikan tajam imbal hasil Treasury AS di seluruh kurva yield mencerminkan ekspektasi pasar terhadap kebijakan ekonomi Trump yang bersifat inflasioner. Diperkirakan, Trump akan mendorong kebijakan fiskal domestik dan kebijakan imigrasi yang ketat, ditambah dengan kebijakan tarif terhadap impor. Ekspektasi inflasi ini juga mendorong perubahan di pasar suku bunga swap jangka pendek, seiring dengan repricing agresif terhadap ekspektasi suku bunga The Fed.

Harapan Terhadap Kebijakan Suku Bunga The Fed

Pasar masih mengharapkan adanya pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Open Market Committee (FOMC), yang akan membawa suku bunga ke 4,75%. Namun, kurva Overnight Index Swap (OIS) menunjukkan penyesuaian harga sekitar 10 basis poin untuk tenor tahun 2025. Perubahan ini memperkirakan bahwa tingkat suku bunga akan tetap stabil di sekitar 4,0% pada Juni 2025, hampir 100 basis poin lebih tinggi dari ekspektasi pada pertengahan September.

Kesimpulan

Penguatan dolar AS setelah kemenangan Trump di pemilu AS mencerminkan ekspektasi pasar terhadap kebijakan ekonomi inflasioner yang akan mendorong perekonomian AS. Reaksi pasar mata uang global dan kenaikan imbal hasil Treasury AS menunjukkan bahwa investor bersiap menghadapi potensi perubahan kebijakan besar di bawah kepemimpinan Trump.

Baca Selengkapnya »