Di awal Jumat, 2 Februari 2024, Wall Street menunjukkan tanda-tanda kekuatan di tengah harapan yang tumbuh akan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve dan bank sentral lainnya, meskipun tidak secepat yang diantisipasi. Secara bersamaan, imbal hasil Treasury turun, mencerminkan kekhawatiran tentang dampak regional pada bank-bank AS.
Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, menolak spekulasi pasar pada hari Rabu, menyatakan bahwa tidak akan ada pemotongan suku bunga pada bulan Maret. Ini memicu penjualan di Wall Street, meluas hingga hari Kamis sampai investor beralih fokus ke pendapatan perusahaan.
Rick Meckler, seorang mitra di Cherry Lane Investments di New Jersey, mencatat bahwa banyak investor mengabaikan narasi pemangkasan suku bunga yang substansial. "Bagi sebagian besar investor, aspek pentingnya adalah kemungkinan penurunan suku bunga yang bertahap, meskipun tidak secepat yang diharapkan beberapa orang," ujar Meckler. Dia menambahkan bahwa fokus saat ini adalah pada pendapatan perusahaan dan apakah hasil mega-cap dapat mendukung valuasi mereka.
Indeks MSCI World, yang mewakili pasar global, ditutup naik sebesar 0,67%. Di Wall Street, Dow Jones Industrial Average naik sebesar 0,97%, S&P 500 meningkat sebesar 1,25%, dan Nasdaq Composite naik sebesar 1,3%.
Kontrak berjangka telah mengurangi perkiraan probabilitas pemotongan suku bunga pada Maret menjadi 37,5%, turun dari hampir 90% pada akhir 2023. Namun, hal ini telah meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga menjadi 96% ketika The Fed bertemu pada bulan Mei, menurut FedWatch Tool dari CME Group.
Perjuangan The Fed Melawan Inflasi
Perjuangan The Fed melawan inflasi mendapat dorongan pada hari Kamis, dengan data yang menunjukkan produktivitas pekerja AS tumbuh lebih cepat dari perkiraan pada kuartal keempat, membantu menjaga biaya tenaga kerja tetap terkendali.
Data Departemen Tenaga Kerja juga menunjukkan momentum pasar kerja yang perlahan memudar, yang dapat membantu mengendalikan inflasi upah. Data tambahan menunjukkan bahwa klaim awal tunjangan pengangguran naik ke level tertinggi dalam dua bulan minggu lalu.
Saat Federal Reserve mempertimbangkan sikapnya, dolar AS melemah terhadap euro dan yen, sementara poundsterling menguat setelah pertemuan Bank of England yang mencari lebih banyak bukti perlambatan inflasi sebelum mempertimbangkan pemotongan suku bunga.
Indeks Dolar AS, yang mengukur dolar terhadap enam mata uang utama lainnya, turun sebesar 0,52%. Euro naik sebesar 0,48% menjadi $1,0868, yen menguat sebesar 0,32% menjadi 146,42 per dolar, dan poundsterling mencapai $1,2744, naik sebesar 0,47% pada hari ini.
Inflasi zona Euro mereda seperti yang diharapkan bulan lalu, namun penurunan tekanan harga yang lebih kecil dari perkiraan, kemungkinan memperkuat argumen Bank Sentral Eropa bahwa pemotongan suku bunga tidak boleh dilakukan secara terburu-buru.
Kesimpulan: Menavigasi Lanskap Keuangan
Sebagai kesimpulan, ketahanan Wall Street di tengah ekspektasi penyesuaian suku bunga yang tidak pasti menunjukkan pasar yang berhati-hati optimis terhadap pendekatan yang terukur dari Federal Reserve. Investor beralih perhatian dari harapan pemotongan suku bunga yang segera ke lanskap ekonomi yang lebih luas, terutama fokus pada pendapatan perusahaan dan dinamika inflasi.
Saat The Fed bergulat dengan strateginya, indeks pasar global mencerminkan pandangan yang seimbang, dengan performa positif di seluruh papan. Trajectory masa depan akan bergantung pada seberapa baik bank sentral AS mengelola inflasi sambil menjaga stabilitas ekonomi.
